СМАРТС выйдет на IPO/Если не продаст бизнес

В 2009 году может состояться IPO СМАРТС, рассказал РБК daily генеральный директор компании Андрей Гирев. По его словам, размещение акций на бирже произойдет в том случае, если «акционеры не договорятся о продаже компании». По его словам, эти переговоры «ведутся сейчас достаточно интенсивно» и в них участвуют шесть инвесторов. «Определенность появится в течение нескольких месяцев», — добавил г-н Гирев. О каких именно инвесторах идет речь, он не уточнил. Если договориться с инвесторами не получится, то компания намерена провести IPO на одной из площадок в Москве или Лондоне. Планируется разместить пакет акций в размере 20—23%.

Впервые руководители СМАРТС заговорили о предстоящем выходе на биржу в 2004 году. Однако запланированное на 2006 год IPO было отложено из-за скандала вокруг 20% акций компании, на которые претендовала группа «Сигма». Назвав эти претензии рейдерской атакой, в операторе решили перенести первичное размещение, опасаясь неблагоприятной реакции инвесторов. Но сейчас, по словам г-на Гирева, «практически все иски во всех судах СМАРТС у «Сигмы» выиграл».

По итогам 2007 года выручка группы компаний СМАРТС выросла на 21%, до 7,6 млрд руб., показатель EBITDA по итогам 2007 года составил 2,4 млрд руб.

По оценкам аналитика ИК «Велес Капитал» Ильи Федотова, капитализация СМАРТС составляет около 2 млрд долл. исходя из стоимости абонентской базы компании. По его мнению, последствия от затянувшихся разбирательств с «Сигмой» могут негативно отразиться на стоимости компании. По его словам, есть и другие снижающие стоимость факторы. К ним относится «позиционирование СМАРТС в качестве регионального, а не федерального оператора и то, что проникновение сотовой связи в России уже превысило 100% — серьезных перспектив роста у рынка не осталось». Из-за этого рынок может встретить IPO довольно сдержанно, уверен аналитик.

Аналитик UBS Станислав Юдин оценивает весь СМАРТС в 0,75—1 млрд долл. Эксперт «Финама» Владислав Кочетков полагает, что капитализация компании составляет чуть более 1 млрд долл. При этом он не исключает, что заявление об IPO «не более чем блеф». «Возможно, таким образом руководили СМАРТС оказывают давление на инвесторов, с которыми ведут переговоры о продаже оператора», — считает он.

Что касается потенциальных инвесторов — спектр заинтересованных в СМАРТС компаний может быть довольно широким, считают аналитики. По мнению Ильи Федотова, СМАРТС может быть интересен МТС или «МегаФону», которые вынуждены бороться с «ВымпелКомом», усилившимся после слияния с Golden Telecom. По мнению г-на Кочеткова, в приобретении СМАРТС также заинтересованы «Волгателеком», работающий в том же регионе, и Tele2, который намерен укрепиться на российском рынке.

В пресс-службе «МегаФона» сообщили, что в покупке СМАРТС не заинтересованы и переговоров с оператором не ведут. В МТС и «ВымпелКоме» от комментариев воздержались.

Михаил Белянин